把握稀土脉动：北方稀土（600111）的量化行动手册
稀土价值像矿脉等待被量化：以样本假设数据做出可复核分析——市值120亿元、流通股2.4亿股，则理论股价=120/2.4=50元；日均成交量200万股，日换手率=2,000,000/240,000,000=0.83%，年化换手率≈0.83%×252≈209%，日均成交额≈2,000,000×50=1亿元，说明资金流动性良好且能承接中等仓位。基本面速览（示例）：近5年营收由8亿增至16亿，CAGR=(16/8)^(1/5)-1≈14.87%；毛利率40%、净利率12%、ROE≈15%，若EPS=2.5元，则静态市盈率PE=50/2.5=20，市净率PB≈3（示例）。
操作技能与仓位管理：资本规模100万元，单次风险控制1%→风险额=1,000,000×1%=10,000元；若入场价50元、止损45元，每股风险5元→头寸=10,000/5=2,000股，成本=100,000元(占本金10%)；若采用ATR止损，ATR=1.5元、止损倍数3→每股风险=4.5元，头寸相应调整。期望值模型（交易系统检验）：胜率p=55%、平均盈利25%、平均亏损10%→期望值EV=0.55×25%-0.45×10%=9.25%（正期望）。
交易品种与对冲：优先A股现货、行业ETF或场内分级基金，若有权证/合成期权可做杠杆与对冲；跨品种可用板块配对（北方稀土 vs 稀土ETF）做配对交易以降低系统性风险。资金流动性监控用日均成交额与换手率，换手率低于0.2%提示需缩小入场规模。投资规划策略分层：核心持仓（价值+长期，仓位30-50%）、战术仓（波段，10-20%）、现金/对冲（30%），并以季度为单位复盘基本面与技术面。
交易心态与执行：纪律>预测，事先设定止损/止盈，保持交易日记，避免刻意追涨或放大利润的恐惧。分析流程明确：1) 数据收集（财报、成交量、行业库存）；2) 指标计算（CAGR、ROE、换手率、ATR）；3) 模型检验（期望值、仓位模型、蒙特卡洛情景）；4) 执行与复盘。
你现在怎么选择？
A 买入并长期持有（核心仓）
B 短线波段操作（战术仓）
C 等待更低成本分批买入
D 不投资，观望并学习